V súčasnosti máš na výber z niekoľko tisíc rôznych ETF fondov. Psychológia hovorí, že čím väčší výber máme, tým je menšia šanca, že si niečo vyberieme. Často to dopadne tak, že si človek vyberie podľa pocitu „toto sa mi páči“.
A zrazu má kúpené ETF-ká na páku, 100 najväčších spoločností v Azerbajdžane alebo iné nezmysly.
Častokrát sa ľudia snažia naslepo triafať nejaké populárne ETF-ká. Čo v podstate ani nie je zlá stratégia – keď robíš to, čo väčšina, šanca že prestrelíš je oveľa nižšia. No môže sa stať aj to, že si otvoríš účet na brokeri, do vyhľadávača zadáš „S&P500“ a kúpiš náhodne.
A teraz reálne veci, ktoré sa niekedy proste stávajú. Možno kúpiš ten fond v inej mene, ako €. Možno si vyberieš takého brokera, ktorý ti dovolí kúpiť ETF-ká registrované mimo Európskej únie (čo je síce malá pravdepodobnosť, ale nikdy nevieš). A možno investuješ do ETF-ka, ktoré má zbytočne vysoké poplatky, vypláca ti dividendy na účet a tak ďalej...
Poďme sa pozrieť najprv na dane, keďže tie nechceme platiť. Asi už vieš, že po roku investovania do ETF fondu si oslobodený od platenia dane zo zisku, ktorá je aktuálne vo výške 19% (25% pri prekročení sumy 48 441,43€) + zdravotné odvody 14%. Ak investuješ pravidelne, tak každý nákup musíš držať minimálne 1 rok.
Je tu však aj americká daň, ktorou ťa sem-tam môže niekto vystrašiť. Neboj sa, týka sa to len ETF s americkým domicilom. Bežný človek sa s týmto nestretne, no špekulantom môže hroziť vysoká daň, ak hodnota ich investície presiahne 60 tis. dolárov.
Stačí si dať pozor, aby mal tvoj ETF fond skratku UCITS. Táto smernica umožňuje neamerickým investorom kupovať ETF fondy bez toho, aby sa na nich vzťahovali americké daňové pravidlá. Vyzerá to asi takto:
(Pozn. ETF fondy na obrázku boli vybraté náhodne zo stránky EIC.eu)
ETF fondy môžu vyplácať investorom aj dividendy, čo znie super, nie? Rozdiel je však v tom, či ti dividendy vyplatia naspäť do fondu, alebo na tvoj účet. Mať malý pasívny príjem z investovania ti môže prísť príťažlivé, ale ľudia tak trochu zabúdajú na daňové povinnosti.
Daň z dividend na Slovensku je rôzna podľa typu dividendy. Pre dividendy z ETF fondov platí rovnaká povinnosť ako pri samotných ETF fondoch – 19% daň zo zisku (alebo 25%) a odvody 14%.
Tento typ fondu vyplácajúci dividendy na účet sa volá distribučné ETF. Lepšou alternatívou sú akumulačné ETF fondy. Tieto reinvestujú dividendy naspäť do fondu. Takto sa nielenže vyhneš daňovej povinnosti, ale koniec koncov aj viac zarobíš, keďže sa ti získané peniaze opäť investujú.
Ako ich spoznáš? Veľmi ľahko. Slovo „akumulačné“ je po anglicky accumulative, takže sa pozeraj po skratke acc. Distribučné sa povie po anglicky veľmi podobne, distribution, takže tu hľadaj skratku dis.
Príkladové ETF-ká so skratkou dis:
Príkladové ETF-ká so skratkou acc:
Viac o fungovaní akciového trhu a dividendách si vieš prečítať v jednom našom dávnejšom blogu. Venujeme sa tam aj dividendám, ak tomu pojmu ešte úplne nerozumieš.
Najčastejšie majú investori, ktorí sami investujú, tieto 3 ETF fondy:
A sú spokojní. Realita je, že drvivú väčšinu peňazí majú zainvestovanú v USA a dokonca sa im opakujú najväčšie firmy – akými sú Apple, Nvidia, Microsoft, Amazon, Google, Meta, atď.
Investovať do USA vôbec nie je zlé, práve naopak, aj my percentuálne investujeme najviac práve do Ameriky. Koniec koncov tam sídlia najväčšie spoločnosti sveta a dlhodobo sa jej darí najviac.
Stále však treba rátať s rizikom, že sa jej v budúcnosti nemusí dariť rovnako ako v minulosti. Dávať všetko do jedného košíka je nezmysel. Preto nezabudni aj na Európu (aj keď na ňu nemusíš mať pozitívny názor) a ostatné krajiny, napr. Brazília, India, Čína, Japonsko, Južná Kórea, Turecko, Saudská Arábia a podobne.
Túto skupinu štátov nazývame rozvíjajúce sa trhy, v angličtine emerging markets. Nemusíš tam hodiť veľa %, stačí 20-30% medzi Európu a ostatné krajiny a pokryješ si slušne aj zvyšok sveta.
Tvoja výsledná hodnota investície nezáleží len od stratégie, ale aj od poplatkov. Čím sú vyššie, tým máš logicky nižší zisk. ETF fondy sú veľmi populárne práve vďaka nízkym priebežným poplatkom. Aj napriek tomu sa vieš na tom popáliť.
Väčšina investorov si najviac vyberá práve klasiky od Blackrocku alebo Vanguardu, keďže sú to najväčší správcovia ETF fondov na svete. Zároveň ponúkajú ETF fondy, ktoré majú najnižšie priebežne poplatky vôbec. Obľúbený fond S&P500 má pri týchto správcoch priebežný poplatok vo výške 0,07%.
Prinášame krátke porovnanie dvoch zdanlivo rovnakých ETF fondov od spoločnosti Blackrock. Obidva sledujú svetový index – čiže najväčšie spoločnosti celého sveta.
ISHWMO vs ISHCWMO
| ETF fond | ISHMWO (iShares MSCI World UCITS ETF dis) | ISHCMWO (iShares Core MSCI World UCITS ETF acc) |
| Typ fondu | distribučný | akumulačný |
| Priebežný poplatok | 0,50% | 0,20% |
| Počet spoločností | 1 354 | 1 355 |
| Zameranie | Svet | Svet |
Ak si pozorne čítal článok, hneď spozoruješ 2 rozdiely. Prvý fond má až o 0,30% vyšší poplatok ako ten druhý. Zároveň ti vypláca dividendy na účet, takže ich nereinvestuje.
Ten fond nie je vôbec zlý, ale logicky chceš mať čo najnižšie poplatky. Navyše, dividendy ktoré sa opäť investujú do fondu ti z dlhodobého hľadiska prinesú viac zisku. A predsa sa stále stretávame s tým, že klienti majú často od iných poradcov práve ten prvý fond.
Pri výbere ETF fondov sa určite stretneš s pojmom hedged. Znamená to, že fond je tzv. zaistený proti menovému riziku. Funguje to, ak investuješ do inej meny, napr. dolár, čo je najčastejšia situácia. Každý fond je týmto slovom aj označený:
Môže sa stať, že vplyvom menových zmien budeš zarábať alebo prerábať na menovom kurze. Správca hedžovaného fondu si vie zabezpečiť menový kurz a tak je aj fond oveľa stabilnejší. V prípade kurzu EUR/USD to z dlhodobého hľadiska nie je veľmi nutné, keďže sa tieto dva kurzy väčšinou vyrovnajú.
Správca takého fondu si berie aj vyšší poplatok za udržiavanie stabilného kurzu. Opäť sa to neoplatí, ak investuješ viac ako 15 rokov. Hedžové fondy sú dobré skôr na krátkodobé investovanie alebo strednodobé do 10 rokov. Takto nepodstupuješ menové riziko a vyššie poplatky sa ešte nestihnú tak prejaviť.
Už sa nám stalo, že klient mal v portfóliu napákovaný NASDAQ 2x. Ide o technologický fond, ktorý investuje do 100 najväčších prevažne technologických firiem v USA. Čo je vlastne ten pákovaný ETF fond?
Takýto fond násobi výnos, ale aj stratu. Ak fond vyrastie za deň o 1%, ty zarobíš 2%. Ak klesne o 1%, ty prerobíš 2%. Ono to znie lákavo – veď akcie rastú z dlhodobého hľadiska, tak zarobím 2-násobne, nie? Tu je jednoduchý príklad:
Povedzme, že Nasdaq 100 najprv klesne o 10 %, a potom stúpne o 10 %.
Bežný fond (1×):
100 € → klesne o 10 % = 90 €
90 € → stúpne o 10 % = 99 €
👉 Strata 1 €
Pákový fond (2×):
100 € → klesne o 20 % = 80 €
80 € → stúpne o 20 % = 96 €
👉 Strata 4 €
Aj keď sa trh „vrátil späť“, ty si prerobil viac.
Tu je ten háčik: výnosy a straty sa prepočítavajú každý deň. Tieto fondy sú navrhnuté na denné obchodovanie, nie na dlhodobú investíciu. Stačí jedna zákruta a ty vyletíš z dráhy.
Teraz už približne vieš, ako si vybrať ETF fondy. Zameraj sa skôr na akumulačné, ktoré majú v názve UCITS a nie sú hedged (ak investuješ dlhodobo). Môžeš skúsiť investovať aj v USD, no odporúčame skôr EUR kvôli poplatkom zmeny mien.
Skontroluj si poplatky daných fondov. Je to veľmi jednoduché – buď v danej aplikácií, kde si ETF vyberáš v časti „dokumenty“ (kľúčové informácie pre investorov), alebo hoď názov fondu do Googlu a vyhľadaj „fee“ (poplatky po anglicky).
Ak si chceš byť na 100 % istý/á, že si vyberáš správne, drž sa správcov ako Blackrock (tieto ETF majú v názve „iShares“) alebo Vanguard. Patria medzi najväčších na svete a ponúkajú spoľahlivé fondy s nízkymi nákladmi.
Ak ti to príde príliš komplikované, ozvi sa nám cez kontaktný formulár. Stretneme sa s tebou na bezplatnej konzultácii (online alebo osobne) a predstavíme našu stratégiu investovania.
Naša práca nekončí len pri založení účtu. Celý čas sa o teba staráme – či už potrebuješ rady alebo trh padá a nevieš ako zareagovať. Pravidelne ťa informujeme o rôznych novinkách a vzdelávame ohľadom investovania.
Nie je to len o založení účtu na 20 rokov a dovidenia. Práve naopak – Financopedia garantuje 100%-ný servis a pomoc s čímkoľvek. Nie len s investovaním.
K článku zatiaľ neboli pridané žiadne komentáre.
