ETF fondy sú aktuálne najobľúbenejší spôsob investovania, stále však veľa ľudí investuje cez podielové fondy. Ak chceš investovať, môžeš to robiť aj sám. Stačí si založiť účet u brokera a začať nakupovať akcie, dlhopisy či kryptomeny a podobne. Väčšina ľudí však nemá ani potuchy ako investovanie vôbec funguje, nie to ešte investovať na vlastnú päsť. Potrebuješ sa vzdelávať, určiť si stratégiu a vytvoriť portfólio. Môžeš investovať aj do jednotlivých akcií, čo veľmi neodporúčame, pretože to vyžaduje veľa času, štúdia a porozumenia trhu.
Práve preto boli vytvorené fondy, ktoré za teba investujú do rôznych akcií, dlhopisov či iných aktív a ty sa nemusíš trápiť nad vyberaním presných spoločností, do ktorých by si chcel investovať. Existujú práve 2 rôzne druhy fondov, ktoré si môžeš vybrať a investovať cez ne. Poďme sa teda pozrieť najprv na podielové fondy.
Tento typ fondu zhromažďuje peniaze od viacerých investorov a investuje ich do už spomínaných akcií alebo iných aktív. Ak investuješ do podielového fondu, stáva sa z teba tzv. „podielnik“. To znamená, že v praxi kupuješ svoj podiel v tomto fonde a získavaš podielový list. Ten ti dáva právo na podiel z hodnoty.
Jednoduchšie povedané, svoje peniaze „dáš“ nejakej spoločnosti, ktorá investuje za teba. Do čoho sa peniaze budú investovať rozhoduje práve portfólio manažér. Keďže tohto človeka treba zaplatiť za svoju prácu, majú podielové fondy vyššie priebežné poplatky. Tu je príklad konkrétneho fondu spoločnosti Amundi, ktorého výška poplatku je 2,22 %.
Podielové fondy zvyknú mať aj výkonnostné poplatky. Tie fungujú tak, že si spoločnosť určí benchmark – hranicu výkonnosti, ktorú ak fond prekoná, strhne si zaň poplatok. Tento výkonnostný poplatok slúži ako odmena portfólio manažérovi za to, že úspešne riadil investície a dosiahol vyšší výnos ako bola určená hranica. Častokrát bývajú týmto benchmarkom rôzne indexy – napríklad index S&P 500, ktorý kopíruje výkonnosť 500 najväčších firiem v USA.
Niekedy sa však stáva, že si spoločnosti nárokom určia ako benchmark veľmi slabý index, alebo iný slabý fond. Spoločnosť má teda vyššiu šancu zaúčtovať si poplatok, aj keď podielový fond nedosahuje vysoké výnosy.
ETF, celým názvom exchanged traded fund je fond obchodovateľný na burze, takže funguje podobne ako investovanie do akcií. Oproti podielovým fondom nie sú závislé od ľudského faktora. Nemajú svojho portfólio manažéra, pretože ho nie je treba. Namiesto toho využívajú tzv. „index“. Tento index kopíruje vývoj rôznych spoločností na sledovanom trhu. Pri spomínanej S&P 500 to znamená, že index zoberie týchto 500 najväčších spoločnosti v USA, zoradí ich od najväčšej po najmenšiu a podielovo rozdelí tvoju investíciu medzi ne. Keďže to nerobí človek, netreba ho zaplatiť a preto majú oveľa nižšie priebežné poplatky. Tu si vieš pozrieť poplatok indexového fondu MSCI World, ktorý sleduje výkonnosť najväčších spoločností sveta. Tento poplatok je na úrovni 0,20 %.
ETF fondy by nemali mať ani výkonnostné poplatky. Nie je vylúčené, že niektoré spoločnosti, ktoré sprostredkúvajú investovanie do ETF fondov, si ho aplikujú. Ak sa stretneš niekedy so situáciou, že si niekto účtuje výkonnostný poplatok u ETF fondov, určite utekaj. Tu žiadny človek nevie ovplyvniť to, kde sa peniaze budú investovať a tak nevie ovplyvniť ani výkonnosť. Preto je výkonnostný poplatok u ETF fondov čisté zdieranie.
Možno si povieš, že rozdiel medzi priebežnými poplatkami je len niečo cez 1 % a to je len malé číslo. V skutočnosti, ak rátame s pravidelnou investíciou 100 € mesačne do globálneho akciového trhu, rozdiel je presne takýto:
Navyše, podielové fondy spadajú do investícii, ktoré sa zdaňujú. Naopak, ak investuješ do ETF fondov viac ako 1 rok, nemusíš zisk zdaňovať.
Poďme sa pozrieť na situáciu, kedy síce tvoja investícia má už v podielovom fonde peknú hodnotu, ale ešte nebola zdanená.
Celkový rozdiel je 23 313 € - presne toľko peňazí necháš na poplatkoch a na daniach. Čo všetko si vieš za 23 000 € kúpiť? Či už je to nové auto, cestovanie po svete, vzdelanie, rekonštrukcia bytu, alebo ich ďalej investovať, určite by ich bola škoda.
U podielových fondov spomíname aj výkonnostný poplatok, ktorý v týchto výpočtoch nie je zahrnutý, avšak v spomenutom Amundi fonde sa nachádza (až vo výške 20 %!). Aj keď sa neúčtuje každý rok, pretože fond neporazí svoj benchmark vždy, tvoj reálny výnos z tohto investovania by bol ešte menší. Tu sa však chceme primárne venovať priebežným ročným poplatkom u podielových fondov a ETF fondov. Ak ťa zaujímajú aj iné poplatky v investovaní, vieš si o tom prečítať tu.
Poďme sa pozrieť na podielové fondy v bankách, ktoré investujú do akciového trhu. Najprv sa pozrieme na poplatkovú štruktúru:
Treba ešte poznamenať, že podielové fondy v drvivej väčšine prípadov neporážajú ETF fondy vo výkonnosti. A tu je dôkaz:
Áno, vidíš správne. Rozdiel v priebežnom poplatku ti urobí takéto rozdiely. Samotné podielové fondy bez poplatkov sa vedia vyšplhať na výkonnosť ETF fondov, avšak práve správcovský poplatok znižuje ich čistý výnos. Mimochodom, tieto údaje vieš ľahko nájsť na stránkach konkrétnych bánk, takisto aj poplatky jednotlivých fondov. Problém je v tom, že viacero bánk na svojich hlavných stránkach fondov uvádza nižšie priebežné poplatky ako sú v skutočnosti, napr. „iba“ 1 %, alebo 1,5 %, alebo podobne. Zamaskujú to pod „správcovskými poplatkami“ a tie ďalšie nespomenú. Skutočnú výšku poplatkov nájdeš v kľúčových informáciách pre investorov.
Z dlhodobého hľadiska (15 + rokov) môžeš očakávať priemerný ročný výnos na akciovom trhu približne 10 %. Priebežné poplatky ti pri podielových fondoch z tohto výnosu zoberú vyše 2 % + nezabúdaj na daň vo výške 19 % zo zisku pri týchto fondoch.
Možno si povieš, že podielový fond predsa riadi odborník a vie, čo robí. Predsa človek, čo dokáže vybrať víťazné akcie bude úspešnejší a dokonca lepší ako index. Ako sme však spomenuli vyššie, podľa výskumov až v 90 % prípadoch podielové fondy neprekonávajú výkonnosť ETF fondov. Dokonca sa môže stať aj to, že portfólio manažér okopíruje index a tým pádom sa bude podielový fond investovať rovnako ako ETF, no s niekoľko násobne vyššími poplatkami. A ako bonus ľudia o tých poplatkoch veľmi často ani nevedia. Pri zakladaní investovania im povedali, že existuje len jeden vstupný poplatok a to je viac-menej všetko. Je to fér?
Ak preto už investuješ a nevieš, či náhodou neinvestuješ do podielových fondov, príď sa k nám kľudne poradiť. Čísla hovoria za seba a matematika nepustí, preto aj my investujeme do ETF fondov. Ak naopak chceš začať investovať do ETF fondov, nepotrebuješ na to veľký obnos peňazí. Vieš začať aj s 30 € mesačne a postupne si budovať majetok.
K článku zatiaľ neboli pridané žiadne komentáre.
