Oplatí sa investovať do zlata?

Na čo zlato slúži?

Zlato je drahý kov, ktorý sa nachádza v zemskej kôre a ťaží sa v baniach. Jeho množstvo je obmedzené, čo je jeden z dôvodov, prečo má hodnotu. A tá hodnota rastie práve z týchto dôvodov:

V čase kríz a neistôt doňho investori presúvajú svoje peniaze
Zlato sa obchoduje hlavne v USD a keď dolár oslabuje, zlato rastie
Centrálne banky využívajú zlato ako svoje rezervy, a preto ho môžu niekedy masívne nakupovať

Avšak, tu nastáva ten problém – zlato samo o sebe nič nevytvára ani neprodukuje. Nezískaš z neho dividendy, nevyplatí ti kupóny a musíš sa spoliehať len na to, že si tú hodnotu udrží alebo tá hodnota vzrastie.

Zlato historicky

Aby si aj ty vedel lepšie zhodnotiť, ako sa zlatu darilo za posledných 100 rokov, prinášame ti na to detailný pohľad. V januári 1980 dosiahlo zlato svoj prvý dovtedy historický vrchol. Hodnota jednej unce bola v tom čase 668$, čo je v prepočte na dnešnú hodnotu peňazí 2 835$.

Druhý vrchol nastal v roku 2012, kedy stála jedna unca zlata 1 788$, čo je v prepočte na dnešné ceny približne 2 531$.

Najvyššiu historickú hodnotu dosiahlo zlato v januári tohto roku, kedy stála jedna unca zlata až 5 589$. Len pre vysvetlenie, jedna unca zlata = 31,1 g zlata.

Ak by si bol taký nešťastník, že by si v roku 1980 kúpil jednu uncu zlata práve na jeho vrchole, v roku 2012 by mala vyššiu hodnotu o 1 120$. Lenže za týchto 32 rokov bola inflácia taká vysoká, že po očistení od jej vplyvu by si bol fakticky v mínuse 304$.

S&P 500 historicky

Podobne vieme porovnať aj slávny index S&P 500. Jeho hodnota stále rastie a to aj vtedy, keď ju očistíme o infláciu. V minulosti dosiahol svoj prvý vysoký vrchol v roku 2000 a jeho rast sa nezastavil.

Ak by si investoval na jeho vrchole, po 26 rokoch, by si bol z výsledku svojej investície veľmi spokojný.

Posledné roky zlato trhá nové rekordy a darí sa mu výnimočne dobre, dokonca v roku 2024 aj v roku 2025 prekonalo index S&P 500. Pri investovaní však nie je dobré pozerať sa len na posledné 2 roky a aktuálny boom.

História nám ukazuje, že zlato už 2x prudko narástlo na hodnote, no potom sa čakalo aj dekádu, kým ten vrchol opäť dosiahlo.

Zlato vs akciový index S&P 500

Napriek tomu, že sa investori uchyľujú opäť k zlatu a vo svete vládne neistota z konfliktov, historicky nedokázalo prekonať výnosnosť 500 najväčších firiem v Amerike.

Zlato v roku 1928: hodnota 20,78$

Najväčšia hodnota zlata v roku 2026: 5 589$, čo predstavuje za 98 rokov nárast celkovo o 26 796%.

Medzitým index S&P 500 narástol ešte viac – za posledných 98 rokov sa zhodnotil spolu s reinvestovanými dividendami až o neuveriteľných 1 262 585%.

Ak by si v roku 1928 investoval 100$ aj do zlata aj do indexu S&P 500, dnes by si mal z toho 26 796$ v zlate a 1 262 585$ v akciovom indexe.

Zdroj

Zlato vyhľadaj v prípade, že už máš vybudovaný naozaj veľký majetok a chceš tam proste niečo vložiť na ochranu. Ak si môžeš dovoliť investovať len 50€ mesačne, vykašli sa na zlato a orientuj sa na akciové fondy.

A keď príde kríza? Veď na to všetci skúsení investori čakajú. Vtedy je najlepší čas doinvestovať a nakúpiť v poriadnej zľave, nie báť sa o investíciu a zľaknúť sa červených čísel. Kupuj, keď sú ceny dole, nie keď je všetko hore.

No ak ti to nedá a predsa si ho chceš kúpiť, ešte si niečo krátko povieme o rozdieloch medzi fyzickým a papierovým zlatom.

Chcem s vami investovať

Fyzické zlato alebo formou ETC?

Zlato sa dá nakúpiť rôznymi spôsobmi, no pre bežného smrteľníka je najčastejšie k dispozícii fyzické zlato, alebo tzv. „zlato na papieri“.

Fyzické zlato

Fyzické zlato asi nemusíme vysvetľovať – jednoducho si ho kúpiš fyzicky a držíš ho v rukách. Môžeš si ho dať pod vankúš, do trezora, alebo na skrinku. Tu si treba dať pozor na poplatky, ktoré vôbec nebývajú malé.

Najväčší náklad je marža obchodníka (spread). Ide o rozdiel medzi nákupnou a výkupnou cenou. Čím menšia gramáž zlata, tým je marža väčšia, kľudne aj 10-20%. To znamená, že zlato nakúpiš za viac, ako je jeho trhová hodnota a zároveň ho predáš za menej, ako je jeho trhová hodnota.

Modelový príklad: predstavme si, že si chceš kúpiť 15 g zlata a to stojí 2 500€.

👉 Nákupná cena (za čo ho kúpiš ty): obchodník si k trhovej cene pripočíta maržu za výrobu, dopravu a svoj zisk, napríklad 5%.

Zaplatíš: 2 625€.

👉 Výkupná cena (za čo ho predáš späť): ak by si tú istú tehličku chcel predať, obchodník ju od teba nekúpi za trhovú cenu, ale za, povedzme, -2% pod spotovú cenu.

Dostaneš: 2 450€.

Tvoja okamžitá strata je 175€ a musíš čakať, kým zlato na burze narastie o 7%, aby si bol len na nule za nákup a predaj.

ETC zlato (podobné ako ETF)

Pri investovaní do zlata môžeš využiť aj tzv. exchange traded commodities. Ide o to, že namiesto fyzického zlata si kúpiš cenný papier, ktorý potvrdzuje tvoje vlastníctvo zlata. Kvôli európskej legislatíve to nemôžeme nazývať ETF, ale ETC.

Hodnota sa hýbe rovnako ako cena zlata a okrem toho neplatíš taký veľký spread ako pri fyzickom zlate. Aj pri ETC nájdeš poplatky, no skôr formou transakčného poplatku pri nákupe zlata (napr. 0,2%) a ročného poplatku za správu fondu (0,5 – 1%).

Hlavné porovnanie investovania do fyzického/ETC zlata

Vlastnosť	Fyzické zlato (tehlička)	Papierové zlato (ETC)
Kde ho máš?	V trezore, na poličke, pod vankúšom	Na tvojom investičnom účte
Poplatky	Vysoké marže pri nákupe a výkupe	Nízke poplatky za nákup, priebežné za vedenie účtu
Likvidita	Musíš nájsť výkupcu a fyzicky tam ísť	Predáš na jeden klik v aplikácii
Účel	Poistka na totálny kolaps sveta	Pohodlný spôsob, ako zarobiť na raste ceny

Ak chceš zainvestovať niečo do zlata, odporúčame to hlavne v prípade, že už máš vybudovaný majetok a chceš ho ochrániť v prípade ťažších časov. Na budovanie majetku sú oveľa vhodnejšie ETF akciové fondy, o ktorých sme už písali v rôznych blogoch:

Podielové fondy vs ETF
Ako si vybrať ETF fondy

Záver

Niekedy dokonca počujeme názor, že sa niektorí z vás boja investovať do firiem, pretože môžu skrachovať. Akciový trh však funguje aj kvôli nám, bežným ľuďom, a to tak, že si kupujeme od firiem ich produkty.

Vieš si predstaviť, že by sme sa presťahovali naspäť do jaskýň, alebo chodili po ulici nahí, či si nebodaj svietili sviečkami? Vtedy ten trh naozaj padne.

Ak aj príde nejaký ten armagedon, je fajn, že máš pre istotu tehličku zlata. No pravdepodobne ju budeš používať na utĺkanie susedov kvôli hádke o mrkvu, než ňou platiť.

Vieme ti pomôcť s investovaním aj do akciových fondov aj do zlata, všetko formou spomínaných ETF/ETC fondov. Stačí sa nám ozvať do kontaktného formulára a v priebehu 24 hodín sa ti ozveme.

Chcem s vami investovať

Môže ťa zaujímať aj: