Investovanie cez banku? Ide to aj lepšie

Prečo je investovanie cez banku stále populárne? 

Odpoveď je veľmi ľahká. Banka je vnímaná – a tradične vždy bola – ako stabilná inštitúcia, v ktorej sa vo veľkom točia peniaze. Ak si chcel bežný človek niekde uschovať svoje cennosti, zveril ich banke do trezora. 

Je predsa chránená, stále monitorovaná a regulovaná prísnymi predpismi danej krajiny či skupiny krajín. V prípade krachu sú tvoje peniaze na bežnom účte chránene fondom na ochranu vkladov až do výšky 100 000€. 

Doba sa však posunula a na investovanie do akcií, zlata či realít už banku nepotrebuješ. Vieš si to riešiť cez externého sprostredkovateľa, či dokonca aj sám. Prečo to však robiť, že? Veď banka je taká pohodlná..

Zapneš internetbanking, vyplníš krátky investičný dotazník a banka ti tam hodí adekvátny fond. Stačí nastaviť trvalý príkaz na 50€ mesačne, ktorý ti banka tiež už dnes dokáže vytvoriť. Povedali ti však, koľko ťa to bude stáť?

Investovanie cez banku je drahé

Drvivá väčšina bánk investuje tvoje peniaze prostredníctvom podielových fondov – ak neberieme do úvahy sporiace účty (s úrokom medzi 1% a 2%) a terminované vklady. Na dlhodobé investovanie a budovanie majetku sa využívajú akciové podielové fondy.

Naši pravidelní čitatelia už dávno vedia, že existujú aj ETF fondy, ktoré fungujú na podobnom princípe. Rozhodne ti odporúčame prečítať si náš starší blog podielové fondy vs ETF fondy, kde tieto rozdiely rozoberáme do detailov. 

Bankár takmer nikdy do detailov nepredstaví celú poplatkovú štruktúru svojich fondov. Na čo by to aj robil – ešte by si si mohol všeličo pomyslieť a neísť do toho. No vedel si, že bankové podielové fondy majú často priebežný poplatok na úrovni 1,5 – 2,2% ročne?

Príklady známych fondov bánk s priebežným poplatkom

Fondy sme vyberali na základe popularity a rozloženia do celého sveta. Ide teda o globálne fondy. 

Svetový ETF indexový fond iShares Core MSCI World od Blackrocku má oproti týmto fondom priebežný poplatok len na úrovni 0,20%. Pri jednorazovej investícii 10 000€ na 15 rokov s rovnakým výnosom (10% p.a.) ti priebežné poplatky urobia s investíciou toto: 

Hodnota investície po 15 rokoch a koľko necháš na poplatkoch

Ako vidíš, poplatok na úrovni cca 2% vôbec nie je málo. Banke necháš približne 10x viac peňazí v porovnaní s tým, keby si investoval priamo do ETF fondu. Pravdepodobne si si teraz opäť pomyslel, že banka určite investuje inak ako nejaký svetový index.

V banke pracujú portfólio manažéri, ktorí sa o fondy aktívne starajú. ETF fondy iba pasívne kopírujú vybraný index a nikto ich aktívne neriadi. Logika hovorí, že radšej svoje peniaze dáš do rúk odborníkom.

Výskumy však ukazujú, že 80% až 90% aktívnych fondov nedokáže poraziť vo výkonnosti pasívne indexové fondy. Poďme sa však spoločne pozrieť na rozloženie vybraných fondov a porovnať ich medzi sebou.

Do akých krajín fondy investujú?

Neveľmi prekvapivo, dominantnou krajinou v globálnych fondoch je zvyčajne USA. Naše vybrané fondy a index MSCI World nie sú výnimkou. Do USA ide približne 70 až 74% všetkých prostriedkov. 

SLSP

ČSOB

365.banka

MSCI World index

Výnimku tvorí Tatra banka, v ktorej ich globálny fond investuje len 54% prostriedkov do USA a zvyšok je rozdelený medzi Európu, Pacifik a rozvojové trhy: 

Trend je stále rovnaký: väčšina investície poputuje priamo do USA. Niet sa čomu diviť. Sídlia tam najväčšie spoločnosti sveta, je tam vysoký technologický pokrok a celá krajina je už dlhodobo riadená kapitalizmom. 

Zároveň investície v USA dosahujú dlhodobo najvyššie výnosy. Európe sa posledné obdobie veľmi nedarí, no stále tam putuje približne 20-24% tvojich prostriedkov. Výnimku tvorí náš index MSCI World, ktorý dáva do Európy len cca 12%.

Do akých sektorov fondy investujú? 

Okrem krajín, do ktorých fondy investujú, rozlišujeme aj sektory. V našich vybraných fondoch opäť dominuje jeden sektor: technológie a IT.

Okrem globálneho fondu Tatra banky, všetky tieto fondy investujú do technologického sektoru až 25-30% prostriedkov. Na 2. mieste je finančný sektor a na 3. a 4. mieste je priemysel s komunikačnými službami. 

Vo fonde od SLSP a 365.banky tvoria tieto 4 sektory vyše 70% celej diverzifikácie portfólia. Fond od Tatra banky a svetový index MSCI World posielajú do týchto 4 sektorov vyše 60% prostriedkov. 

Do akých spoločností fondy investujú?

Keď sa pozrieme na TOP pozície vybraných globálnych akciových fondov slovenských bánk a priamo na MSCI World ETF, uvidíme zas a opäť veľmi podobný obraz:

TOP pozície jednotlivých spoločnosti vo vybraných fondov

Nie, bankové fondy nenakupujú „tajné víťazné akcie“. Aj pri rozložení portfólia v oblasti jednotlivých akcií vidíme opäť to isté, len s inými percentami. Stále sa opakujú tie isté spoločnosti: NVIDIA, Microsoft, Apple, Amazon, Alphabet. 

Pre zaujímavosť ešte uvádzame výkonnosť daných fondov za posledných 5 rokov p.a. Maj však na pamäti, že minulá výnosnosť nie je zárukou tej budúcej.

Výnosnosť jednotlivých fondov v p.a.

Po odpočítaní nášho manažérskeho poplatku 0,5% a poplatku za úschovu a správu EIC* 0,12% by bola čistá výkonnosť indexovaného fondu 13,87%, čo je stále viac ako podielový fond v Tatre banke. 

Navyše si oslobodený od dane 19% zo zisku. ETF fondy sú totiž po roku od investovania oslobodené od tejto dane. Ďalší víťazný bod pre ETF fondy.

Preto musíme tabuľku s výslednou hodnotou investície po 15 rokoch ešte upraviť, aby odzrkadľovala aj zaplatenú daň:

Hodnota investície po 15 rokoch po uplatnení dane

Rozdiel vo finálnej hodnote medzi  fondom 365.banky a svetovým ETF indexovým fondom je až 14 000€. Len preto, že ETF fond nie je zaťažený veľkými priebežnými poplatkami a je oslobodený od dane po 1 roku. 

*EIC – Europen investment centre, o. c. p., a. s. = obchodník s cennými papiermi, ktorého využívame na vytváranie a správu portfólií klientom

Prefíkaná Tatra banka

Globálny fond od Tatra banky neinvestuje priamo do akcií firiem, ale využíva ETF fondy a futures. V tejto tabuľke nájdeš ich TOP pozície fondov podľa ich poslednej mesačnej správy k septembru 2025.

TOP pozície ETF fondov vo fonde Tatra banky

Čítaš správne. Podielový fond, ktorý investuje do ETF fondov. Načo investovať priamo do ETF fondov, keď môže banka otvoriť podielový fond s vyššími poplatkami a následne investovať do nízkonákladových ETF-iek, že?

Honorable mention: ETF fondy od SLSP

Naša najväčšia banka už pred 2 rokmi spustila pravidelné aj jednorazové investovanie do ETF fondov prostredníctvom aplikácie George. Aj keď sa snaží konkurovať brokerom či iným sprostredkovateľom, nájde sa aj tu niekoľko nevýhod: 

• Poplatok za správu cenných papierov je na úrovni 0,60%
• Nákladovosť daných fondov sa pohybuje od 0,07% po 1,65%
• Výber konkrétnych ETF fondov je na tebe

Z ponuky si môžeš vybrať investovanie do USA, Európy, rozvíjajúcich sa trhov, ale aj konkrétne do jednotlivých štátov: Taiwan, Čína, Mexiko, Poľsko a dokonca aj do Bitcoinu. 

Neskúseným investorom určite neodporúčame skladať si portfólio na vlastnú päsť. Ani nevieš ako, a tvoja investícia môže skončiť hala-bala krížom krážom cez celý svet. Bez toho, aby to malo jasnú štruktúru, cieľ a diverzifikáciu.  

To je ďalší z hlavných problémov investovania cez banku: máloktorý bankár ti vie na 100% vysvetliť fungovanie fondov, zložiť portfólio a ešte sa o teba aj po celý rok starať a komunikovať s tebou. 

Nechránia mi peniaze v banke garančné fondy?

Tejto téme sa venujeme v blogu ako funguje ochrana vkladov a investícií. Dôležité je nemýliť si garančný fond investícii a fond ochrany vkladov.

Fond ochrany vkladov = chráni vklady v bankách do výšky 100 000€
Garančný fond investícií = chráni ešte nezainvestované peniaze do výšky 50 000€

Garančný fond investícii neznamená, že ak investuješ cez banku 20 000€ a tá skrachuje, tak ti tie peniaze proste vrátia. V takom prípade sa daný fond len presunie pod správu inej správcovskej spoločnosti alebo banky.

Tieto dva fondy takisto nechránia tvoju investíciu v prípade poklesu. Aj preto tvrdenie „investovanie cez banku je bezpečnejšie“ nedáva zmysel. Platia tam rovnaké podmienky ako keď investuješ sám alebo cez sprostredkovateľa. 

Záver: investovanie cez banku sa neoplatí

Ako sám vidíš, investovanie cez banky nie je ani bezpečnejšie, ani lacnejšie, ani efektívnejšie. Investujú do úplne rovnakých spoločností ako najpopulárnejšie ETF indexové fondy, len s vyššími poplatkami, 19% daňou zo zisku a minimálnymi službami. 

V prípade, že už konečne chceš aj ty začať investovať, neváhaj a ozvi sa nám cez kontaktný formulár. Na konzultácii ti dopodrobna vysvetlíme, ako investovanie funguje a čo môžeš získať.

Zdroje: SLSP (KID), SLSP (Rozloženie fondu), Tatra banka (KID), Tatra banka (rozloženie fondu), ČSOB (KID), ČSOB (Rozloženie fondu), ČSOB (informačný list), 365.banka (KID), 365.banka (rozloženie fondu), MSCI World (Blackrock)
Údaje sú zaznamenané k dátumu 3.11.2025 a posledné mesačné/polročné správy viazané tiež k tomuto dátumu